La filature de lin est construite en 1841 par Jean Lambert-Fournet, à l'emplacement d'un moulin à blé. Louée en 1899 à la S.N.C. formée par Georges Leroy et Théodore Ridel, elle est alors transformée en fabrique de boites à fromages. La fabrication de panneaux en bois contre-plaqué, complément de celle de caisses et boites à fromages, est attestée après 1911. Les bâtiments de l'usine sont partiellement reconstruits en 1919. Des agrandissements sont mentionnés vers 1935, de nouvelles reconstructions sont effectuées après la seconde guerre mondiale. L'activité cesse en 1988. Les bâtiments sont alors acquis par la municipalité, avec projet de mise en valeur de la machine à vapeur (inscrite au titre des objets par arrêté du 28 juin 1989). Le bâtiment du séchoir, la salle des machines, la chaufferie et la cheminée ont été inscrit sur l'inventaire supplémentaire des Monuments historiques par arrêté du 18 novembre 1988. Filature animée par une roue hydraulique, puis, en 1847, par une machine à vapeur de type Woolf provenant des ateliers Hall, de Rouen. Energie hydraulique et énergie vapeur attestées en 1900. Mise en place en 1905 d'une nouvelle machine à vapeur, provenant des ateliers Crépelle, de Lille, reliée à une dynamo Bréguet fournissant du courant continu pour l'éclairage des ateliers. Installation de deux turbines Teisset-Brault en 1919, en remplacement de la roue hydraulique. Installation d'un générateur-alternateur Jeumont après 1944, pour la production de courant alternatif. Etablissement exploité en 1900 par une société en commandite simple, en 1906 par la société anonyme par action des établissements Leroy, en 1974 par la société Isoroy et en 1986 par le groupe Pinault. 35 ouvriers en 1875, 260 ouvriers en 1917, certains d'entre eux étant logés dans la cité ouvrière construite par la ville de Livarot entre les rues Chasles et Banaston (section AH, parcelles 222 à 237 et 254 à 266) , dont les travaux furent financés en partie par Georges Leroy.
L'établissement, racheté par la municipalité, a fait l'objet d'un double projet de reconversion : l'atelier de fabrication accueille depuis le 1er mars 2015 un pôle de santé libéral et ambulatoire, la salle des chaudières a, quant à elle, été transformée en une médiathèque baptisée "La Fabrique", ouverte en 2017. Les travaux ont été réalisés sous la direction de l'architecte Xavier Perret de l'atelier D'Orchampt de Lisieux. Cette reconversion a été récompensée par le prix de la Fondation du patrimoine et par le prix spécial du dynamisme territorial dans le cadre de la 21e édition du concours des Rubans du patrimoine (concours national placé sous l'égide de la fédération française du bâtiment, de l'association des maires de France et de la Caisse d'épargne). Chaque bâtiment a bénéficié de l'installation d’œuvres au titre du 1% culturel et artistique : une œuvre intitulée "L'arbre creux" de Doriss Ung pour le pôle de santé et au sein de la médiathèque : six anamorphoses et douze poésies en anagramme réalisées par Vincent Fradet. La machine à vapeur a également été restaurée.